快递行业拐点已至，顺丰通达兔新一轮竞赛开始？

“要旗帜鲜明地反对‘内卷’，防范不正当竞争，反对损害行业利益、损害员工利益的行为。”

12月3日，国家邮政局局长马军胜在快递企业电话座谈会上明确提出反“内卷”要求，顺丰三通一达极兔六大快递董事长或总裁悉数出席。

亿豹网发现，监管层首次使用“反内卷”表述，传递出明确的政策连贯性市场信号。2021年以来监管持续高压的情况下，行业由价格竞争转向服务竞争的趋势进一步明晰，龙头企业经营策略转向，电商快递正在迎来发展拐点。

与此同时，为加码后续竞争力，快递企业在资本市场动作频频。继顺丰宣布完成200亿定增计划后，圆通38亿定增落地，同样多个顶级机构现身，资本市场对快递行业的未来发展持续看好。

| 01反“内卷”不是选择题

随着业务量增速放缓到20%上下，快递业也从增量的“蓝海”转入存量的“红海”竞争，在低从业门槛叠加高竞争压力之下，很多快递企业争夺市场的最有效方式就是打价格战，而其结果就是整个快递业“卷”成了一团。

毋庸置疑，价格竞争是行业发展的必经之路，“内卷”升级表面看起来买单的是快递企业，到头来伤害的却是快递员与末端网点的利益，并最终转嫁到消费者身上，服务体验失去保障。

亿豹网认为，双11高峰结束后，国家邮政局随即召开快递企业座谈会，强调提升服务质量、反对内卷，在这个时间节点意义重大。

一方面，传递出监管政策的连贯性，指导快递企业告别过去价格战模式；另一方面，指明快递企业未来发展方向，那就是提供个性化、一体化、全球化服务，推动产品分类、服务分层，向综合快递物流供应商转型。

实际上，无论是从宏观层面，还是微观细节来看，快递行业反“内卷”，不是选择题，而是必答题。与国际巨头相比，我国快递业要想从“大”到“强”，还得回归价值竞争赛道，走优化结构、提质增效的高质量之路。

新的发展赛道何在？马军胜指出，在基础设施建设方面，要加强关键能力、有效能力供给。在稳步提升企业总部能力的同时，通过模式创新、科技赋能逐步提升末端网点的运营能力。在推动“两进一出”工程方面，要巩固快递进村成果，不断强化邮政快递城乡双向流通主渠道作用；要转变思维方式，实现快递进厂新突破；要抓住RCEP机遇稳步出海，不断摸索出海新路径。

而在打击不正当竞争方面，高压态势将继续维持。国家邮政局要求，邮政管理管理部门要旗帜鲜明维护市场秩序，严肃查处违规行为，不断净化健康有序的发展环境。

值得注意的是，开完快递企业座谈会之后，12月5日，马军胜一行到中国邮政集团调研，要求其做强做优邮政寄递主业，提升竞争能力。

刚刚过去的双11，随着快递企业纷纷涨价，中国邮政业务量猛增再创新高，双11当日业务量突破6000万件，其中特快日破1000万，快递包裹日破5000万。

| 02新一轮军备与服务竞赛

从企业角度来看，随着监管介入带来价格战的缓解和集中提价，快递企业的业绩已经出现了边际上的改善，正在不断向好当中，尤其体现在单票收入上。以圆通为例，单票收入已连续四个月回升。

展望未来一段时间的行业发展，随着快递价格的逐渐回升、市场竞争强度和缓，行业的整体盈利水平得以提高是大概率事件。但快递行业究竟是短期反弹，还是长期反转？行业的“内卷病”可以根除吗？

亿豹网认为，从技术角度分析，价格战与监管政策有关，但最根本的取决于单票成本还有多大的下降空间。韵达在此前的调研活动中表示，下降空间还有，但是下降趋势在趋缓，主要取决于公司的业务量有多少边际增长。但同时也表示“快递行业目前通过降低单票成本来提高利润的趋势放缓了，要从市场的高品质服务中去获取利润增长。”

日前，韵达特快项目正式更名为智橙网，主打时效产品，要求快递员务必送货上门，本人签收，助力中高端商家物流效率提升。

与此同时，头部快递企业在资本市场动作频频，普遍为新一轮周期性的资本开支蓄力。就在半个月，顺丰公布已完成200亿定增股票认购。募集的资金将被用于速运设备自动化升级、鄂州机场转运中心建设、数智化供应链方案建设、陆运提升项目、航材购置维修项目，以及补充流动资金等方面。

12月3日，圆通38亿定增落地，本次非公开发行募集资金拟用于多功能网络枢纽中心建设项目、运能网络提升项目、信息系统及数据能力提升项目以及补充流动资金。

历时一年多的恶性价格战之后，通达系资本开支增速放缓。在行业产能投入逐渐走向平稳、尾部企业被出清整合的情况下，行业供需格局有望改善，而供给侧的平稳发展，是对行业涨价逻辑最好的支撑。

冰冻三尺非一日之寒，目前来看，局部地区价格竞争依然激烈，价格战全面停止还需一段时间。

需要指出的是，在传统电商景气度下行的背景下，快递行业持续保持较高双位数增长，无论是流量还是格局方面，行业正在迎来新的市场拐点。

本文来自微信公众号“快递观察家”（ID:exobserver），作者：亿豹网，36氪经授权发布。

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